Hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) trên toàn cầu trong nửa đầu năm nay không đạt kỳ vọng của các ngân hàng đầu tư, nhưng loạt thương vụ lớn ở châu Á và bầu không khí lạc quan trở lại tại thị trường Mỹ đang mở ra triển vọng cho những siêu thương vụ sắp tới.
Nhiều thương vụ M&A nhưng chưa đạt kỳ vọng
Theo các nhà giao dịch, bất ổn thị
trường xuất phát từ cuộc chiến thương mại của Tổng thống Mỹ Donald Trump,
lãi suất cao và căng thẳng địa chính trị đã gây cản trở – song không hoàn toàn
làm chệch hướng – những kỳ vọng rằng năm 2025 sẽ là một năm bùng nổ M&A
toàn cầu.
Các chuyên gia đã kỳ vọng năm 2025 sẽ là một năm bùng nổ M&A toàn cầu. (Ảnh minh họa)
Chính sách thuế quan của ông Trump,
bắt đầu từ ngày ông tự gọi là “Ngày Giải phóng” (Liberation Day) vào
2/4, đã tạo không khí lạnh trên thị trường, khiến một số thương vụ và đợt IPO
phải lùi sang các quý sau.
Chúng tôi kỳ vọng là được chứng kiến nhiều hoạt động giao dịch trong nửa đầu 2025, nhưng thực tế thì không được như vậy.
Theo dữ liệu sơ bộ từ Dealogic (từ 1/1 đến 27/6), UBS đứng thứ
9 về doanh thu thị trường vốn cổ phần.
Tuy vậy, trong hơn một chục cuộc phỏng
vấn với các lãnh đạo ngân hàng đầu tư cấp cao, nhiều người tỏ ra lạc quan rằng giai
đoạn sóng gió nhất của thị trường đã qua. Việc chỉ số S&P 500 và Nasdaq
liên tục lập đỉnh lịch sử gần đây đã tiếp thêm hy vọng rằng hoạt động
M&A trong nửa cuối năm sẽ sôi động hơn.
“Nhiều thương vụ đã bị hoãn trước
đây sẽ quay trở lại,” ông Ivan Farman, đồng lãnh đạo toàn cầu mảng
M&A tại Bank of America cho biết. BofA đứng thứ 3 về tổng doanh thu ngân
hàng đầu tư và thứ 5 về mảng M&A trong bảng xếp hạng từ Dealogic. “Tôi lạc
quan về nửa cuối năm nay.”
Triển vọng các siêu thương vụ
Theo các chuyên gia, có nhiều lý do
để lạc quan, khi thị trường phục hồi và các chính sách chống độc quyền của
ông Trump được nới lỏng, tạo điều kiện thuận lợi cho những thương vụ lớn
hơn.
Khả năng xuất hiện các giao dịch rất lớn, thậm chí trên 50 tỷ USD, hiện cao hơn nhiều so với một năm trước.
Hiện tại, Morgan Stanley đứng thứ 4 về tổng phí ngân hàng đầu tư và thứ 3 về doanh thu từ
M&A.
Tính từ 1/1 đến 27/6, tổng giá trị
các thương vụ M&A toàn cầu đạt 2,14 nghìn tỷ USD, tăng 26% so với
cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, châu Á góp phần đáng kể với hoạt động M&A tăng
hơn gấp đôi, đạt 583,9 tỷ USD.
Tại Bắc Mỹ, hoạt động M&A đạt 1,04
nghìn tỷ USD, tăng 17% so với nửa đầu năm ngoái, theo dữ liệu sơ bộ của
Dealogic.
Chỉ số biến động thị trường (VIX)
đã giảm về mức cho thấy nhà đầu tư cảm thấy an toàn hơn để tham gia thị trường.
Rõ ràng đà giao dịch đang tiếp tục tăng, mở đường cho những thương vụ lớn hơn. Mọi người đang lạc quan hơn so với cách đây một tháng và bắt đầu thực hiện các quyết định của mình.
Khi thị trường dần ổn định, các
nhà đầu tư tổ chức bắt đầu quay lại với thị trường cổ phiếu, và nhiều công
ty đang xúc tiến kế hoạch IPO vốn từng bị hoãn trước đó.
“Sự kết hợp của tất cả yếu tố này
đã tạo ra một bối cảnh phát hành mới vô cùng mạnh mẽ trong 3-4 tuần qua, và
chúng tôi chứng kiến hoạt động tăng mạnh trở lại,“ ông Rueger nói thêm.
Ông Saadi Soudavar, lãnh đạo
mảng thị trường vốn cổ phần khu vực châu Âu, Trung Đông và châu Phi tại
Deutsche Bank, cũng nhận định: “Thị trường cổ phiếu đã thể hiện khả năng vượt
qua những biến động do thuế quan và căng thẳng địa chính trị một cách đáng
kinh ngạc.”
Những thương vụ lớn vực dậy tinh thần thị trường
Một số thương vụ lớn đã góp phần vực
dậy tinh thần thị trường giữa lúc hỗn loạn vì thuế quan. Có thể kể tới:
Tháng 4, Global Payments chi
24,25 tỷ USD mua lại một công ty xử lý thẻ và dịch vụ tài khoản.
Tháng 5, Charter Communications
đồng ý mua đối thủ tư nhân Cox Communications với giá 21,9 tỷ USD.
Hai nhà sản xuất thiết bị của Mỹ là
Chart Industries và Flowserve Corp đồng ý sáp nhập, đưa giá trị
công ty hợp nhất lên khoảng 19 tỷ USD.
Tuy số lượng thương vụ giảm còn 17.528
giao dịch trong nửa đầu năm nay (so với 20.583 cùng kỳ năm ngoái), nhưng quy
mô thương vụ lại lớn hơn, đẩy tổng giá trị M&A lên cao. Theo dữ liệu, số
lượng thương vụ từ 10 tỷ USD trở lên đã tăng 62% so với cùng kỳ năm trước.
Châu Á trở thành điểm sáng
Châu Á trở thành điểm sáng trong bức
tranh M&A toàn cầu. Tổng giá trị M&A tại khu vực này đạt 583,9 tỷ
USD trong sáu tháng đầu năm, tăng mạnh so với 269,9 tỷ USD của cùng kỳ năm
ngoái.
Thương vụ M&A giữa Toyota Motor mua lại một nhà cung cấp của mình với giá 33 tỷ USD là tâm điểm thời gian qua. (Ảnh: Reuters)
Dẫn đầu là Nhật Bản và Trung Quốc,
giúp châu Á chiếm 27,3% hoạt động M&A toàn cầu, tăng hơn 11 điểm phần
trăm so với năm trước.
Một số thương vụ lớn nhất khu vực
cũng diễn ra ngay trong phạm vi châu Á - Thái Bình Dương.
Ví dụ, ngày 3/6, Toyota Motor công
bố kế hoạch mua lại một nhà cung cấp của mình với giá 33 tỷ USD để đưa
công ty này thành doanh nghiệp tư nhân.
Ngày 16/6, một liên danh do Tập
đoàn Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi (ADNOC) dẫn đầu đã đề nghị mua lại Santos
– nhà sản xuất dầu lớn thứ hai của Úc – với giá 18,7 tỷ USD, hoàn toàn bằng
tiền mặt.
Châu Á cũng giúp thúc đẩy hoạt động
phát hành cổ phiếu toàn cầu, bất chấp biến động thị trường, với tổng giá trị
phát hành tăng gần 8%, đạt 350 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái.
Chúng ta sẽ chứng kiến nhiều thương vụ giữa các công ty châu Á với nhau. Nhật Bản là động lực lớn nhất trong tất cả các thương vụ ở châu Á, và chúng tôi tin rằng xu hướng đó sẽ còn tiếp diễn.
Goldman Sachs hiện đứng thứ 2 về tổng phí ngân hàng đầu tư và đứng đầu về doanh thu M&A toàn cầu.
Tóm lại, dù nửa đầu năm chưa đạt kỳ vọng,
nhưng tín hiệu phục hồi mạnh của thị trường và chính sách mềm mỏng hơn của
chính quyền Mỹ đang mở ra triển vọng cho những siêu thương vụ M&A
trong nửa cuối 2025.
Chủ tịch Tập đoàn Toyota, ông Akio Toyoda, nhiều khả năng sẽ phải đối mặt với những câu hỏi khó liên quan đến thương vụ tư nhân hóa trị giá 33 tỷ USD đối với một nhà cung cấp chủ chốt tại đại hội cổ đông thường niên của hãng ô tô Nhật Bản diễn ra vào thứ Năm tuần này.
Đóng cửa phiên giao dịch chiều 5/9, chỉ số VN-Index ghi nhận đạt 1.666,97 điểm, giảm 29,32 điểm (-1,73%), trong đó có 100 mã tăng, 230 mã giảm và 45 mã ngang với giá trị giao dịch hơn 37,3 nghìn tỷ đồng.
Bộ Tài chính vừa hoàn thiện hồ sơ gửi Bộ Tư pháp thẩm định dự án Luật Thuế thu nhập cá nhân (sửa đổi), trong đó đáng chú ý là điều chỉnh ngưỡng doanh thu chịu thuế và thay đổi phương pháp tính thuế đối với cá nhân kinh doanh.
Giá vàng ngày 5/9, hiện có mức giao dịch 132,9-134,4 triệu đồng/lượng. Các chuyên gia cho rằng người dân, nhà đầu tư nên cân nhắc, tránh rủi ro trước sức tăng nóng trên thị trường.
Bộ Tài chính trình Chính phủ phương án sửa đổi biểu thuế lũy tiến từng phần. Trong đó, số bậc thuế giảm từ 7 bậc xuống 5 bậc và mức thuế suất cao nhất 35% sẽ áp dụng với phần thu nhập tính thuế từ 100 triệu đồng trở lên thay vì từ 80 triệu đồng…
Bộ phận Nghiên cứu Đầu tư Toàn cầu HSBC đã phát hành báo cáo "The Flying Dutchman - Vietnam’s changing frontier", phân tích triển vọng nâng hạng của thị trường chứng khoán Việt Nam từ cận biên lên mới nổi.
Công ty Cổ phần Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (mã chứng khoán PNJ:HoSE) vừa có văn bản thông báo về việc phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động trong công ty.
HoSE vừa có thông báo bổ sung 4 cổ phiếu là C32 - Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng 3-2, HAP - Công ty Cổ phần Tập đoàn Hapaco, VPH - Công ty Cổ phần Vạn Phát Hưng vào diện chứng khoán không đủ điều kiện giao dịch ký quỹ (margin).
Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư I.P.A (mã chứng khoán IPA: HNX) vừa công bố Nghị quyết của Hội đồng quản trị về việc thông qua các nội dung lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản.
Ông Đoàn Hoàng Nam, con trai ông Đoàn Nguyên Đức - Chủ tịch HĐQT của HAGL vừa mua vào thành công 25 triệu cổ phiếu HAG, qua đó tăng tỷ lệ sở hữu lên mức 4,92%.
Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục bùng nổ trong phiên giao dịch ngày 28/8, khi nhà đầu tư đón nhận loạt tín hiệu tích cực: tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) trong quý 2 được điều chỉnh mạnh lên, lợi nhuận từ các tập đoàn công nghệ hàng đầu gây ấn tượng, đồng thời giới chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nghiêng về kịch bản bắt đầu nới lỏng chính sách ngay trong tháng Chín.
Từ ngày 27/8, Mỹ chính thức áp thuế 50% đối với nhiều loại hàng hóa nhập khẩu từ Ấn Độ. Mức thuế này bao gồm 25% thuế cơ bản và 25% bổ sung, theo tờ The Economic Times.
Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM (HDBank, mã HDB) ngày 27/8 đã có thông báo lên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) về kết quả mua lại trái phiếu trước hạn.
Mở cửa phiên giao dịch ngày 28/8, giá vàng miếng niêm yết ở mức 126,7 - 128,2 triệu đồng/lượng. So với chốt phiên hôm trước, chiều mua vào tăng mạnh 700.000 đồng mỗi lượng trong khi chiều bán chỉ tăng 200.000 đồng.
Theo dự thảo Luật Quản lý thuế sửa đổi do Bộ Tài chính trình, những khoản nợ thuế kéo dài trên 10 năm, dù đã áp dụng đầy đủ biện pháp cưỡng chế nhưng vẫn không thể thu hồi, sẽ được xem xét xóa.
Chi phí nợ trong năm tài khóa 2026 của Nhật Bản dự kiến tăng vọt lên khoảng 220 tỷ USD, tương đương 32,4 nghìn tỷ yên. Đây là con số cao kỷ lục, phản ánh sức ép ngày càng lớn từ chính sách tiền tệ đảo chiều và những khoản chi tiêu xã hội ngày một phình to.
Các ngân hàng thương mại ngày hôm nay tăng nhẹ giá USD lên hết biên độ và lên lại vùng đỉnh. So với đầu năm, mỗi USD ngân hàng hiện cao hơn 985 đồng, tương đương mức tăng hơn 3,85%.
Hàng loạt doanh nghiệp kinh doanh vàng niêm yết với giá 126 triệu đồng/lượng (mua vào) -128 triệu đồng/lượng (bán ra), cao hơn cuối ngày liền trước 300.000 đồng/lượng mỗi chiều. Theo dự báo, giá vàng miếng SJC sớm đạt kỷ lục mới 130 triệu đồng/lượng.
ACV là viết tắt của Airports Corporation of Vietnam tên giao dịch quốc tế của Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam - CTCP trên cơ sở hợp nhất 3 tổng công ty. ACV được giao quản lý, điều phối hoạt động và đầu tư khai thác toàn bộ hệ thống 22 cảng hàng không trên toàn lãnh thổ Việt Nam bao gồm 9 sân bay quốc tế và 13 sân bay nội địa.
Công ty CP Vietcap đứng vị trí 196 trong danh sách 500 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam. Chứng khoán Vietcap là gì? Công ty CP Vietcap uy tín không? Có nên mở tài khoản tại chứng khoán Bản Việt không?
Công ty TNHH Thương mại và Công nghiệp Mỹ Việt đứng ở vị trí số 195 trong danh sách 500 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam. Công ty TNHH Thương mại và Công nghiệp Mỹ Việt kinh doanh gì? Tấm lợp Olympic có tốt không?
ACV là viết tắt của Airports Corporation of Vietnam tên giao dịch quốc tế của Tổng công ty Cảng hàng không Việt Nam - CTCP trên cơ sở hợp nhất 3 tổng công ty. ACV được giao quản lý, điều phối hoạt động và đầu tư khai thác toàn bộ hệ thống 22 cảng hàng không trên toàn lãnh thổ Việt Nam bao gồm 9 sân bay quốc tế và 13 sân bay nội địa.
Công ty CP Vietcap đứng vị trí 196 trong danh sách 500 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam. Chứng khoán Vietcap là gì? Công ty CP Vietcap uy tín không? Có nên mở tài khoản tại chứng khoán Bản Việt không?
Công ty TNHH Thương mại và Công nghiệp Mỹ Việt đứng ở vị trí số 195 trong danh sách 500 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam. Công ty TNHH Thương mại và Công nghiệp Mỹ Việt kinh doanh gì? Tấm lợp Olympic có tốt không?