Nhiệt điện Phả Lại (PPC): Lợi nhuận khởi sắc nhưng tiền mặt chạm đáy

CTCP Nhiệt điện Phả Lại (mã chứng khoán PPC) vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2026 ghi nhận doanh thu đạt 2.858 tỷ đồng, tăng 47,3% so với quý II/2025. Giá vốn hàng bán tăng lên 2.776,4 tỷ đồng, song thấp hơn tốc độ tăng doanh thu, giúp lợi nhuận gộp đạt 81,7 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần mức 25,9 tỷ đồng cùng kỳ.

Hoạt động tài chính ghi nhận diễn biến tích cực khi doanh thu tài chính đạt 33,7 tỷ đồng, tăng mạnh so với mức 2,3 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Chi phí tài chính ở mức 489,3 triệu đồng, tăng từ 42,5 triệu đồng. Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 61% lên 35,3 tỷ đồng.

Lợi nhuận sau thuế của PPC đạt 70,3 tỷ đồng, gấp 11,7 lần so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu của PPC đạt 4.656,2 tỷ đồng, tăng 33,9% so với cùng kỳ năm 2025. Lợi nhuận gộp đạt 132,4 tỷ đồng, tăng 9,8%.

Doanh thu hoạt động tài chính trong nửa đầu năm đạt 108,9 tỷ đồng, tăng đột biến so với mức 2,3 tỷ đồng cùng kỳ.

Kết thúc 6 tháng đầu năm, PPC ghi nhận lợi nhuận trước thuế 181,1 tỷ đồng, tăng 149,6% so với mức 72,6 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 166 tỷ đồng, tăng 184,2% so với mức 58,4 tỷ đồng của nửa đầu năm 2025.

Năm 2026, doanh nghiệp lên kế hoạch ghi nhận 8.055,8 tỷ đồng doanh thu, 402,1 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế.

Theo đó, kết thúc 6 tháng đầu năm 2026, PPC đã hoàn thành khoảng 57,8% kế hoạch doanh thu và 45% mục tiêu lợi nhuận trước thuế cả năm.

Tại thời điểm ngày 30/6/2026, tổng tài sản của CTCP Nhiệt điện Phả Lại đạt 6.056,5 tỷ đồng, tăng 809,9 tỷ đồng, tương ứng tăng 15,4% so với đầu năm. Sự gia tăng này chủ yếu đến từ các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho.

Trong cơ cấu tài sản, các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh từ 1.101,5 tỷ đồng lên 2.049,7 tỷ đồng, tương đương tăng 86%. Riêng khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng đạt 1.981,6 tỷ đồng, tăng 86,4% so với đầu năm và chiếm gần một phần ba tổng tài sản. Hàng tồn kho cũng tăng từ 725,5 tỷ đồng lên 986,3 tỷ đồng, tương ứng tăng 35,9%.

Ngược lại, lượng tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh từ 395,8 tỷ đồng xuống còn 17,8 tỷ đồng, giảm hơn 95%. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn cũng giảm một nửa, từ 40,2 tỷ đồng xuống còn 20,3 tỷ đồng.

Về tài sản dài hạn, quy mô tương đối ổn định ở mức trên 2.700 tỷ đồng. Trong đó, đầu tư tài chính dài hạn đạt 2.494,9 tỷ đồng, chiếm hơn 41% tổng tài sản. Danh mục này chủ yếu bao gồm 1.451,1 tỷ đồng đầu tư vào các công ty liên doanh, liên kết và 1.084,8 tỷ đồng đầu tư góp vốn vào đơn vị khác. Doanh nghiệp đồng thời trích lập dự phòng tổn thất đầu tư dài hạn gần 41 tỷ đồng.

Bên kia bảng cân đối kế toán, tổng nợ phải trả của PPC tại ngày 30/6/2026 ở mức 1.450,2 tỷ đồng, tăng 85,9% so với đầu năm. Toàn bộ nghĩa vụ nợ của doanh nghiệp đều là nợ ngắn hạn, trong khi không phát sinh nợ dài hạn.

Đáng chú ý, khoản phải trả người bán ngắn hạn tăng mạnh từ 663,8 tỷ đồng lên 1.279 tỷ đồng, tương ứng tăng 92,7%, là nguyên nhân chính khiến quy mô nợ phải trả gia tăng. Ngoài ra, chi phí phải trả ngắn hạn cũng tăng hơn 9 lần, từ 5,8 tỷ đồng lên 53,9 tỷ đồng. Khoản phải trả người lao động đạt 64,8 tỷ đồng, tăng 24,4% so với đầu năm.

Tính đến cuối quý II/2026, vốn chủ sở hữu của PPC đạt 4.606,3 tỷ đồng, tăng 3,1% so với đầu năm. Trong đó, vốn điều lệ duy trì ở mức 3.262,4 tỷ đồng.

×