Hoàng Anh Gia Lai (HAG) trình phương án phát hành 210 triệu cổ phiếu để hoán đổi nợ

Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, mã chứng khoán HAG) vừa công bố nghị quyết Hội đồng Quản trị về việc lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản nhằm điều chỉnh kế hoạch phát hành cổ phiếu để xử lý nghĩa vụ nợ.

Theo nội dung tờ trình, Hoàng Anh Gia Lai dự kiến phát hành 210 triệu cổ phiếu phổ thông. Tổng giá trị phát hành tính theo mệnh giá là 2.100 tỷ đồng. Toàn bộ số cổ phiếu này sẽ được dùng để hoán đổi khoản nợ phải trả có giá trị gốc và lãi là 2.520 tỷ đồng. Về bản chất, đây là một nghiệp vụ kỹ thuật giúp doanh nghiệp giảm gánh nặng nợ vay mà không cần sử dụng đến tiền mặt.

Thời gian để công ty gửi văn bản lấy ý kiến cổ đông bắt đầu từ ngày 24/7/2025. Cổ đông sẽ tiến hành biểu quyết và gửi phiếu về cho công ty trong khoảng thời gian từ ngày 10/8/2025 đến trước 17h ngày 22/8/2025. Mốc thời gian này được ấn định sau khi HAG công bố Báo cáo tài chính tổng hợp và hợp nhất bán niên 2025 đã được soát xét. Công ty sẽ tiến hành kiểm phiếu và lập biên bản trong vòng hai ngày sau khi hết hạn nhận phiếu.

Theo đánh giá, việc điều chỉnh phương án phát hành lần này chủ yếu mang tính kỹ thuật. Việc phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ giúp HAGL giảm bớt áp lực tài chính mà không ảnh hưởng đến dòng tiền hiện hữu.

Đối tượng tham gia đợt phát hành là 8 trái chủ hiện tại. Kế hoạch dự kiến sẽ được thực hiện trong năm 2025 sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Trong danh sách trái chủ do HAGL công bố, Công ty Cổ phần Tư vấn Đầu tư Hướng Việt đang là tổ chức nắm giữ lượng trái phiếu lớn nhất với giá trị gần 721 tỷ đồng. Nếu phương án được triển khai thành công, Hướng Việt sẽ nhận hơn 60 triệu cổ phiếu mới, tương ứng tỷ lệ sở hữu khoảng 4,74% vốn điều lệ sau phát hành.

Đáng chú ý, Hướng Việt Investment hiện là cổ đông kiểm soát tại Công ty Cổ phần Chứng khoán OCBS với tỷ lệ sở hữu 93,37%. Báo cáo tài chính quý I/2025 của OCBS cho biết công ty đang nắm giữ gần 5 triệu cổ phiếu HAG.

Sự hiện diện của nhóm cổ đông liên quan đến Hướng Việt tại HAGL còn thể hiện thông qua nhân sự cấp cao. Bà Hà Kiết Trân – người duy nhất được ông Đoàn Nguyên Đức đề cử vào vị trí thành viên độc lập Hội đồng quản trị nhiệm kỳ 2025–2030 – từng đảm nhiệm nhiều vị trí trong lĩnh vực tài chính, bao gồm cả ngân hàng và công ty chứng khoán.

Ngoài ra, ba cá nhân cũng tham gia đợt hoán đổi cổ phiếu lần này bao gồm: bà Nguyễn Thị Đào dự kiến nhận khoảng 40 triệu cổ phần, tương ứng tỷ lệ sở hữu 3,21%; ông Hồ Phúc Trường và ông Nguyễn Đức Trung mỗi người dự kiến nhận gần 50 triệu cổ phần, tương đương 3,94% vốn điều lệ sau phát hành.

Việc công bố báo cáo tài chính bán niên đã qua soát xét cũng là một trong những điều kiện quan trọng để cổ phiếu HAG được xem xét đưa ra khỏi diện cảnh báo và đủ điều kiện cấp giao dịch ký quỹ (margin) trở lại trên Sàn Giao dịch Chứng khoán TP HCM (HOSE). Hiện tại, cổ phiếu HAG vẫn đang trong diện bị hạn chế giao dịch ký quỹ.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2025 của HAGL, tổng nợ phải trả của doanh nghiệp tính đến 31/03/2025 là 13.735 tỷ đồng. Theo tính toán, sau khi phát hành cổ phiếu hoán đổi nợ thành công, nợ của HAGL sẽ giảm xuống khoảng 4.000 tỷ đồng, bao gồm cả khoản 1.500 tỷ đồng nợ được miễn giảm với sự đồng thuận của các chủ nợ.

Việc thay đổi phương án phát hành theo Nghị quyết HĐQT HAGL vừa công bố về bản chất chỉ là thay đổi về kỹ thuật. HAGL phát hành cổ phiếu mới để hoán đổi nợ, giảm nợ một khoản tương ứng. Tuy nhiên, thực tế có thể thấy việc công ty liên tục thông báo chậm trả lãi trái phiếu là nguyên nhân khiến công ty thay đổi phương án.

Gần nhất, HAGL đã công bố báo cáo về tình hình thanh toán gốc và lãi trái phiếu trong giai đoạn từ ngày 1/4 - 30/6/2025.

Theo báo cáo, công ty đang lưu hành lô trái phiếu mã HAGLBOND16.26 với tổng giá trị lên tới 6.596 tỷ đồng, lãi suất cố định 7,675%/năm. Trong kỳ, số tiền lãi đến hạn phải thanh toán là 42 tỷ đồng, tuy nhiên doanh nghiệp vẫn chưa thực hiện bất kỳ khoản chi trả nào.

Trước đó, vào ngày 31/3, HAGL cũng đến hạn thanh toán hơn 118 tỷ đồng tiền lãi cho chính lô trái phiếu này, nhưng công ty chưa thể thu xếp đủ nguồn vốn để chi trả. Trong thông báo gửi nhà đầu tư, HAGL cho biết đang đàm phán gia hạn thời gian thanh toán và dự kiến sẽ thực hiện thanh toán vào thời điểm đáo hạn trái phiếu.

Được biết, lô trái phiếu HAGLBOND16.26 được phát hành vào ngày 30/12/2016, có kỳ hạn 10 năm và dự kiến đáo hạn vào ngày 30/12/2026. Trước đó, HAGL đã từng mua lại trước hạn một phần trái phiếu này, giảm giá trị lưu hành còn khoảng 3.105 tỷ đồng.

×