Thị trường dầu thô chịu sức ép, khí tự nhiên biến động rất mạnh ngay phiên đầu tuần 9/2

Giá dầu thô, lực bán tiếp tục áp đảo khi cả hai mặt hàng chủ lực đều giảm giá. Kết thúc tuần, dầu Brent mất hơn 1,8%, lùi về 68,05 USD/thùng, còn dầu WTI giảm hơn 2,5%, chốt ở 63,55 USD/thùng. Áp lực chính đến từ những tín hiệu xoay quanh tiến trình đàm phán hạt nhân Mỹ - Iran. Ngày 6/2, vòng đàm phán tại Muscat (Oman) khép lại với phản hồi tích cực từ Bộ trưởng Ngoại giao Iran Abbas Araqchi, làm gia tăng kỳ vọng nguồn cung từ Iran - quốc giá sản xuất lớn thứ 4 của OPEC có thể quay trở lại thị trường. Kỳ vọng này ngay lập tức tạo sức ép giảm lên giá dầu, trong bối cảnh giới đầu tư vẫn duy trì sự thận trọng trước những rủi ro địa chính trị có thể đảo chiều nhanh chóng.

Bên cạnh yếu tố chính trị, cuộc cạnh tranh thị phần giữa các nhà cung cấp lớn cũng khiến mặt bằng giá dầu chịu thêm áp lực. Saudi Aramco đã hạ giá bán chính thức (OSP) dầu Arab Light sang thị trường châu Á xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2020. Đồng thời, Nga cũng nới rộng mức chiết khấu của hai dòng dầu chủ lực ESPO và Ural so với dầu Brent lên tới 9 - 12 USD/thùng nhằm giữ thị phần tại Trung Quốc. Mặt bằng giá hấp dẫn từ các nguồn cung lớn này đang trực tiếp gây sức ép lên các dòng dầu chuẩn như Brent và WTI.

Trái ngược với xu hướng đi xuống tương đối “trật tự” của dầu thô, thị trường khí tự nhiên Mỹ lại trải qua một trong những tuần biến động mạnh nhất trong nhiều năm trở lại đây. Chốt phiên 6/2, giá khí tự nhiên NYMEX rơi về 3,42 USD/MMBtu, tương đương giảm hơn 21% trong tuần. Đà giảm chủ yếu tập trung ngay đầu tuần, khi giá có thời điểm lao dốc gần 26%, gần như xóa sạch toàn bộ nhịp tăng nóng trong nửa cuối tháng 1.

Diễn biến này phản ánh rõ chu kỳ “mua tin đồn, bán sự thật” sau cú sốc thời tiết Bắc Cực. Trước đó, giá Henry Hub đã tăng vọt từ vùng 3 USD lên trên 7,5 USD chỉ trong khoảng hai tuần do lo ngại gián đoạn nguồn cung. Tuy nhiên, khi sản lượng khai thác nội địa nhanh chóng phục hồi và nhiều giếng khí quay trở lại hoạt động, áp lực bán mạnh đã xuất hiện, kéo giá giảm sâu và buộc thị trường phải “xả” các vị thế sử dụng đòn bẩy cao. Đáng chú ý, dù báo cáo của EIA ghi nhận mức rút kho kỷ lục 360 Bcf trong tuần kết thúc ngày 30/1, thông tin này đã phần lớn được thị trường phản ánh trước đó, khiến giá không thể duy trì đà tăng mà nhanh chóng quay đầu điều chỉnh.

Ở chiều hỗ trợ, nhu cầu xuất khẩu LNG của Mỹ vẫn duy trì ở mức cao kỷ lục, với dòng khí nguyên liệu quanh 18,3 Bcf/ngày, phần nào giúp giá khí tự nhiên không rơi quá sâu dưới vùng 3 USD/MMBtu. Tuy vậy, trong ngắn hạn, thị trường vẫn đang trong trạng thái nhạy cảm, khi các nhịp hồi phục chủ yếu mang tính kỹ thuật sau giai đoạn biến động quá mạnh.

Theo số liệu giá WTI, ngày 9/2 giá dầu dao động quanh ngưỡng 63,3-64,3 USD/thùng, với biên độ hẹp và kết phiên ghi nhận giảm nhẹ so với 24 giờ trước đó, dù trong phiên vẫn có lúc tăng lên cao hơn trước khi quay đầu (biên độ tăng/giảm dưới 1%). Điều này cho thấy lực mua bán cân bằng khá chặt trong ngắn hạn; trong khi đó Brent giao dịch quanh ngưỡng 68,05 USD/thùng.

Nguyên nhân chính khiến thị trường kém rõ rệt trong 24 giờ trở lại là sự pha trộn giữa yếu tố kỹ thuật và tin tức vĩ mô. Về mặt địa chính trị, căng thẳng ở Trung Đông - đặc biệt những diễn biến liên quan đến quan hệ Mỹ - Iran - dù từng đẩy giá lên trước đó - lại có dấu hiệu hạ nhiệt sau các thông tin về đối thoại và khả năng giảm leo thang xung đột. Tin tức này ngay lập tức phản ánh vào thị trường khi giá dầu quay đầu sau giai đoạn tăng trước đó, cho thấy yếu tố rủi ro địa chính trị không còn là chất xúc tác chủ đạo trong ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật thị trường, vùng 63-64 USD/thùng hiện đang đóng vai trò như khu vực cân bằng ngắn hạn. Giá dầu đã nhiều lần kiểm định mức này trong phiên 24 giờ qua, cho thấy lực mua và bán tương đương nhau ở ngưỡng này. Đây cũng là lý do khiến biên độ dao động nhỏ và nhà đầu tư tỏ ra thận trọng trước khi chọn hướng đi tiếp theo.

Nếu không có một cú sốc mới từ bên ngoài - như gián đoạn nguồn cung đáng kể hoặc thay đổi chính sách sản lượng lớn từ OPEC+ - thị trường nhiều khả năng vẫn giao dịch trong biên độ hẹp quanh các ngưỡng hiện tại trong ít nhất vài phiên tới.

×