Kì luân chuyển vốn lưu động

Kì luân chuyển vốn lưu động 

Khái niệm

Kì luân chuyển vốn lưu động trong tiếng Anh là Days Working Capital.

Kì luân chuyển vốn lưu động mô tả công ty phải mất bao nhiêu ngày để chuyển đổi vốn lưu động thành doanh thu. Công ty càng có nhiều vốn lưu động, thì càng mất nhiều thời gian để chuyển đổi vốn lưu động đó thành doanh số. Số kì luân chuyển vốn lưu động càng lớn phản ánh hoạt động của một công ty càng không hiệu quả và ngược lại.

Công thức tính số kì luân chuyển vốn lưu động

Vốn lưu động là thước đo thanh khoản. Vốn lưu động được tính theo các mức sau:

Vốn lưu động = tài sản lưu động - tài sản nợ ngắn hạn

Trong đó:

Tài sản lưu động = Tài sản được chuyển đổi thành giá trị tiền mặt trong một chu kì hoạt động bình thường

Nợ ngắn hạn = Nợ hoặc nghĩa vụ do trong một chu kì hoạt động bình thường

Sử dụng kì luân chuyển vốn lưu động

Chênh lệch giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn thể hiện thặng dư hoặc thiếu hụt tiền mặt ngắn hạn của công ty. Số dư vốn lưu động dương có nghĩa là tài sản lưu động lớn hơn các khoản nợ ngắn hạn. Ngược lại, số dư vốn lưu động âm có nghĩa là các khoản nợ ngắn hạn vượt quá tài sản lưu động.

Trong khi các tính toán vốn lưu động cung cấp một cái nhìn tổng quát về vốn lưu động, kì luân chuyển vốn lưu động cung cấp cho các nhà phân tích một thước đo định lượng để so sánh. Kì luân chuyển vốn lưu động cung cấp cho các nhà phân tích số ngày mà một công ty phải chuyển đổi vốn lưu động thành doanh thu.

Ý nghĩa kì luân chuyển vốn lưu động

Giá trị kì luân chuyển vốn lưu động thấp có thể có nghĩa là một công ty đang nhanh chóng sử dụng vốn lưu động của mình và chuyển đổi thành doanh số. Nếu số kì luân chuyển vốn lưu động giảm, có thể là do doanh số tăng.

Ngược lại, nếu số kì luân chuyển vốn lưu động cao hoặc tăng, điều đó có thể có nghĩa là doanh số giảm hoặc công ty mất nhiều thời gian hơn để được thanh toán hoặc thu tiền thanh toán cho các khoản phải trả.

Hạn chế của kì luân chuyển vốn lưu động Giống như bất kì chỉ số tài chính nào, kì luân chuyển vốn lưu động không cho nhà đầu tư biết liệu số ngày là tốt hay kém trừ khi nó so sánh với các công ty trong cùng ngành. Ngoài ra, một điều quan trọng khác là so sánh vốn lưu động với nhiều giai đoạn để xem liệu có thay đổi hay xu hướng nào không. 

(Theo Investopedia)