Thương vụ sáp nhập Sunshine Homes vào Sunshine Group của 'đại gia' Đỗ Anh Tuấn gây chấn động, lộ diện doanh nghiệp BĐS 2,3 tỷ USD

Tập đoàn địa ốc có quy mô lớn nhất sàn chứng khoán Việt Nam

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã cấp Giấy chứng nhận phát hành cổ phiếu cho Tập đoàn Sunshine (mã chứng khoán KSF), cho phép phát hành 600 triệu cổ phiếu với tổng giá trị 6.000 tỷ đồng.

Số cổ phiếu này dùng để hoán đổi toàn bộ cổ phiếu SSH của CTCP Phát triển Sunshine Homes, tỷ lệ hoán đổi 1:1.6. Sunshine Homes dự kiến sáp nhập vào Sunshine Group trong khuôn khổ tái cấu trúc công ty nhằm tối ưu hóa quản trị và củng cố vị thế trên thị trường. Sau hoán đổi, vốn điều lệ của Sunshine Group sẽ tăng lên 9.000 tỷ đồng, với vốn hóa thị trường đạt khoảng 59.000 tỷ đồng (~2,3 tỷ USD).

Thương vụ này sẽ đưa doanh nghiệp này gia nhập nhóm các tập đoàn địa ốc có quy mô lớn nhất sàn chứng khoán Việt Nam.

Việc phát hành sẽ được thực hiện trong 90 ngày kể từ khi giấy phép có hiệu lực. Công ty chứng khoán Nhất Việt (VFS) là đơn vị tư vấn phát hành. Nếu hoàn tất, đây sẽ là một trong những thương vụ hợp nhất có quy mô lớn nhất ngành bất động sản năm nay.

Về hoạt động kinh doanh, trong tháng 1/2025, HĐQT Sunshine Group đã thông qua việc nhận chuyển nhượng cổ phần tại loạt doanh nghiệp bất động sản như Sunshine Tây Hồ, Đầu tư DIA, BĐS Wonderland...

Thông qua các thương vụ này, Sunshine Group sở hữu thêm chuỗi dự án quy mô lớn như Noble Crystal Tây Hồ, Noble Palace Long Biên, Noble Palace Tây Thăng Long... Tất cả đều đã hoàn thiện pháp lý, đủ điều kiện kinh doanh, với tổng doanh thu dự kiến hơn 200.000 tỷ đồng trong giai đoạn 2025–2026 trong đó, khoảng 60% đến từ sản phẩm thấp tầng sẽ bàn giao từ tháng 6 đến tháng 9/2025.

Tình hình kinh doanh của hai doanh nghiệp dưới thời "đại gia" Đỗ Anh Tuấn

Trong năm 2025, Sunshine Group đặt mục tiêu doanh thu từ 50.000 – 60.000 tỷ đồng và lợi nhuận trên 10.000 tỷ đồng, nhờ vào việc mở rộng quỹ đất và dự án qua M&A mạnh mẽ.

Tính đến ngày 31/3/2025, tổng tài sản của Sunshine Group có hơn 19.497 tỷ đồng, giảm hơn 5% so với hồi đầu năm. Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản là các khoản phải thu ngắn hạn với hơn 8.925 tỷ đồng (chiếm gần 46%%), theo sau là tài sản dở dang dài hạn có hơn 2.908 tỷ đồng (chiếm 15%); đầu tư tài chính dài hạn có gần 2.236 tỷ đồng (chiếm 11,4%) và còn lại từ các khoản mục khác.

Bên kia bảng cân đối, Sunshine có hơn 12.603 tỷ đồng nợ phải trả, giảm hơn 1.076 tỷ đồng so với hồi đầu năm. Trong đó, nợ vay tài chính ở mức hơn 779,6 tỷ đồng chủ yếu là vay ngắn hạn 628,5 tỷ đồng.

Kết thúc quý 1, doanh nghiệp thực hiện chưa đến 1% cả hai chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận năm.

Theo đó, quý 1/2025, lợi nhuận sau thuế hợp nhất của Sunshine Group đạt hơn 41,9 tỷ đồng, giảm mạnh đến 89% so với mức lãi 381,2 tỷ đồng trong quý 1/2024.

Lý giải về sự lao dốc này, Sunshine Group cho biết lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm 483,27 tỷ đồng, tương đương giảm 84,14% so với cùng kỳ năm trước, nguyên nhân chủ yếu do giảm doanh thu từ hoạt động kinh doanh bất động sản.

Cụ thể, doanh thu thuần trong kỳ của doanh nghiệp chỉ đạt 413,6 tỷ đồng, giảm 66% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, chủ yếu đến từ sự lao dốc doanh thu chuyển nhượng bất động sản và bất động sản đầu tư khi ghi nhận chỉ đạt 284,4 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ đạt hơn 1.263 tỷ, tương ứng mức giảm 77%.

CTCP Tập đoàn Sunshine (Sunshine Group) được thành lập năm 2016. Sau 9 năm, Sunshine Group đã đưa ra thị trường một số dự án bất động sản tại các “khu đất vàng” ở Hà Nội và mở rộng quy mô vào Nha Trang, TP. HCM. Một số dự án nổi bật tại Hà Nội gồm: Sunshine Center (16 Phạm Hùng), Sunshine Riverside (quận Tây Hồ), Sunshine Garden (quận Hai Bà Trưng), Sunshine City (bên trong Khu đô thị Ciputra Hà Nội)... Tại TP. HCM, công ty phát triển các dự án như Sunshine City Sài Gòn (quận 7), Sunshine Diamond River (quận 2), Sunshine Venicia (Thủ Thiêm), Sunshine Continental (quận 10)...

Chủ tịch Sunshine Group - ông Đỗ Anh Tuấn hiện là một trong những người giàu nhất trên sàn chứng khoán với khối tài sản tại ngày 8/7 là gần 34.000 tỷ đồng.

Được biết, ông Đỗ Anh Tuấn là cổ đông sáng lập và là Chủ tịch HĐQT của cả Sunshine Homes lẫn Sunshine Group. Tuy nhiên, hiện tại ông Tuấn đã rút khỏi vị trí Chủ tịch Sunshine Homes (nhưng vẫn tiếp tục là thành viên HĐQT của công ty) để tập trung cho công tác quản trị tại vị trí Chủ tịch Tập đoàn Sunshine. Động thái này nằm trong chiến lược tái cấu trúc hệ thống Sunshine Group. Ông Đỗ Anh Tuấn sinh năm 1975 tại Thanh Hóa, tốt nghiệp ngành Công nghệ Thông tin tại Đại học Khoa học Tự nhiên, Đại học Quốc gia Hà Nội. Năm 2016, ông thành lập CTCP Tập đoàn Sunshine (Sunshine Group) với vốn điều lệ ban đầu 300 tỷ đồng.

Tài sản cổ phiếu của ông Đỗ Anh Tuấn hiện nắm giữ:

Về hoạt động kinh doanh của Sunshine Homes, ghi nhận quý 1/2025 doanh thu của doanh nghiệp đạt 186,92 tỷ đồng giảm 16,73% so với cùng kỳ. Trong khi đó giá vốn tăng 52,84% so với cùng kỳ. Chi phí tài chính tăng 0,19% so với cùng kỳ, trong đó chi phí lãi vay tăng 16,25% so với cùng kỳ.

Về mặt quản lý, chi phí quản lý tăng 40,38% so với cùng kỳ. Chi phí bán hàng giảm 31,67% so với cùng kỳ.

Lợi nhuận sau thuế quý 1/2025 của doanh nghiệp đạt 7,31 tỷ đồng giảm 93,82% so với cùng kỳ.