Ông chủ chuỗi Gogi, Manwah... mỗi ngày thu hơn 18 tỷ, vừa thâu tóm The Coffee House có hồ sơ sức khoẻ tài chính thế nào?

Theo BCTC hợp nhất kiểm toán 2024, Golden Gate ghi nhận doanh thu thuần đạt 6.634 tỷ đồng, tăng 5% so với năm 2023. Con số này cho thấy sức hút của các thương hiệu thuộc hệ sinh thái Golden Gate vẫn khá tốt, giúp công ty duy trì dòng tiền thu về hàng ngày ở mức ấn tượng. Trung bình mỗi ngày, doanh nghiệp này thu về hơn 18 tỷ đồng.

Lợi nhuận gộp đạt 4.084 tỷ đồng, tăng nhẹ 3%, cho thấy biên lợi nhuận gộp vẫn được duy trì ở mức tốt dù tốc độ tăng không theo kịp doanh thu.

Tuy nhiên, bức tranh trở nên kém lạc quan hơn khi nhìn vào các chi phí hoạt động. Chi phí bán hàng, chiếm tỷ trọng lớn nhất, đã ngốn tới 3.496 tỷ đồng, tăng 4% so với năm trước. Chi phí quản lý doanh nghiệp cũng không kém cạnh khi tăng 8%, lên mức 486 tỷ đồng.

Thuyết minh BCTC chỉ rõ, hai "gánh nặng" chính đẩy chi phí bán hàng lên cao là chi phí nhân công và chi phí thuê cửa hàng – những khoản mục vốn đã rất lớn trong cơ cấu chi phí của các chuỗi nhà hàng. Bên cạnh đó, chi phí tài chính cũng tăng nhẹ do lỗ chênh lệch tỷ giá, trong khi lợi nhuận khác lại sụt giảm 36%.

Việc các loại chi phí đồng loạt tăng và duy trì ở mức cao đã "bào mòn" gần hết thành quả tăng trưởng doanh thu. Kết quả, Golden Gate chỉ báo lãi sau thuế vỏn vẹn 102 tỷ đồng trong năm 2024, sụt giảm mạnh 27% so với con số 139 tỷ đồng của năm 2023.

Về tình hình tài sản, tổng tài sản của Golden Gate tính đến cuối năm 2024 đạt gần 3.600 tỷ đồng, tăng 25% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm hơn 2.000 tỷ đồng, tăng mạnh 36%. Riêng lượng tiền mặt, tiền gửi và chứng chỉ tiền gửi đạt khoảng 843 tỷ đồng, tăng trưởng 35%.

Tồn kho cũng ghi nhận mức tăng đáng kể 42%, đạt 789 tỷ đồng.

Tuy nhiên, áp lực tài chính vẫn hiện hữu khi nợ ngắn hạn tăng tới 40%, lên hơn 1.900 tỷ đồng. Đáng chú ý, khoản vay ngắn hạn từ ngân hàng tăng vọt từ 646 tỷ lên hơn 1.100 tỷ đồng. Nợ vay dài hạn cũng tăng gấp khoảng 2,6 lần, đạt 283 tỷ đồng. Dẫu vậy, các chỉ số thanh toán hiện hành (1,63 lần) và thanh toán nhanh (1,27 lần) vẫn đảm bảo doanh nghiệp đủ khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn, cho thấy rủi ro thanh toán hiện tại vẫn trong tầm kiểm soát.

Năm 2024 cũng đánh dấu một bước đi chiến lược quan trọng của Golden Gate khi doanh nghiệp chính thức đặt chân vào lĩnh vực cà phê chuỗi. Theo báo cáo tài chính, công ty đã đặt cọc 54 tỷ đồng để mua cổ phần tại Công ty Cổ phần Thương mại Dịch vụ Trà Cà Phê Việt Nam – đơn vị chủ quản thương hiệu The Coffee House.

Tính đến ngày 8/1/2025, Golden Gate đã hoàn tất việc mua lại 99,98% cổ phần doanh nghiệp này, với tổng giá trị thương vụ tạm tính khoảng 270 tỷ đồng. Cùng với thương vụ sáp nhập, ông Trần Việt Trung – Chủ tịch HĐQT Golden Gate – đã được bổ nhiệm giữ chức Tổng Giám đốc và trở thành người đại diện pháp luật của The Coffee House, thay thế ông Ngô Nguyên Kha, một nhân sự chủ chốt đến từ Seedcom.

Trước thềm thâu tóm, vốn điều lệ của The Coffee House cũng đã được tăng từ xấp xỉ 150 tỷ đồng lên 408 tỷ đồng – cho thấy tiềm năng tăng trưởng và định hướng mở rộng quy mô hoạt động trong tương lai gần.

Tính đến cuối năm 2024, Golden Gate vận hành hệ thống 11 công ty con (trực tiếp và gián tiếp), cùng một công ty liên kết. Lực lượng lao động đạt hơn 17.900 người, tăng 5% so với đầu năm, thể hiện quy mô ngày càng mở rộng của doanh nghiệp.

Vốn điều lệ của Golden Gate giữ ổn định ở mức 77,6 tỷ đồng. Cơ cấu cổ đông tổ chức chiếm tỷ trọng lớn với Công ty Cổ phần Golden Gate Partners nắm 43,50%, Seletar Investments sở hữu 19,84%, SeaTown Private Capital Master Fund nắm 9,90% và Công ty TNHH Periwinkle giữ 5,62%. Các cổ đông cá nhân lớn gồm ông Đào Thế Vinh (5,24%), ông Nguyễn Xuân Tường (3,03%) và ông Trần Việt Trung (2,27%).

Golden Gate thành lập từ năm 2005, cấp giấy chứng nhận doanh nghiệp vào năm 2008, hiện vốn góp của chủ sở hữu gần 78 tỷ đồng. Công ty được biết đến là đơn vị tiên phong áp dụng mô hình chuỗi nhà hàng tại Việt Nam, với 5 phong cách ẩm thực chính, bao gồm lẩu, nướng, Á, Âu và quán cà phê.

Doanh nghiệp sở hữu hơn 22 thương hiệu cùng gần 400 nhà hàng đa phong cách trên 40 tỉnh thành, phục vụ 18 triệu lượt khách hàng mỗi năm. Các thương hiệu nổi bật là Manwah, Gogi, Hutong, Kichi Kichi, Vuvuzela… Diễn biến gần nhất vào tháng 2/2025, Golden Gate được cho là đã mua lại chuỗi café The Coffee House từ tay Tập đoàn Bán lẻ Seedcom (thông tin từ DealStreet Asia).